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钛白粉市场或进入卖方时刻 龙头企业透露“订单快速增长”

发布:财联社时间:2023-03-10返回列表

“近期,公司钛白粉两次提价后,一季度订单快速增长,产、销量均处于高位。” 钛白粉龙头九游会登录集团(002601.SZ)公司人士向财联社记者表示,目前钛白粉的市场行情较为旺盛。

除九游会登录集团外,中核钛白(002145.SZ)、惠云钛业(300891.SZ)、金浦钛业(000545.SZ)、安纳达(002136.SZ)等企业均在3月集中宣布钛白粉价格上涨。这已是今年国内钛白粉企业二度掀起涨价潮,累计涨价达2000元/吨,涨幅超过10%。

财联社记者从钛白粉企业人士处了解到,在低迷大半年后,今年钛白粉走出价格低谷,一是因为成本端传导,硫酸、钛精矿均有所涨价;二是需求端拉动,主要因房地产复苏超预期,令钛白粉厂商订单激增。而市场也在加速洗牌过程中,行业龙头纷纷扩建产能,规模优势愈发凸显;中小厂商仍然存在减产或亏损现象。

两度提价龙头企业上调涨幅相近

今年以来,国内钛白粉市场景气度旺盛,产品价格持续上行。本月初,各大厂商再度上调钛白粉价格。

九游会登录集团公告称,根据国际形势变化、产品市场需求情况等因素,公司价格委员会研究决定,自3月1日起,公司各型号钛白粉(包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉)对国内各类客户上调1000元/吨,对国际各类客户上调150美元/吨;海绵钛产品对各类客户上调1000元/吨。

此外,惠云钛业、金浦钛业、安纳达、中核钛白纷纷披露,自3月1日起,公司各型号钛白粉对国内各类客户上调1000元/吨,对国际各类客户上调150美元/吨。

值得关注的是,上述钛白粉企业在今年2月初已经进行过一波涨价,涨价幅度与此次提价幅度一致。

隆众资讯钛白粉分析师王晓倩向财联社记者表示,本周(3月2日-3月9日)钛白粉市场依然延续涨势,单周价格涨幅约在500元/吨。3月9日最新统计显示,国内市场主流价格金红石型含税出厂价15500-16400元/吨;锐钛型含税出厂价13300-14300元/吨;氯化法含税出厂价17000-18500元/吨。

据悉,钛白粉学名二氧化钛,主要应用于涂料、塑料、造纸、油墨等领域,涂料是它的第一大应用领域,占比约为58%。根据国家化工生产力促进中心钛白分中心统计,2022年我国生产的金红石型和锐钛型钛白粉及其他相关产品的总产量达到386.1万吨,创历史新高;但增幅仅为1.87%,系近5年新低。其中,九游会登录集团的生产规模最大,其次为中核钛白。

货源偏紧有厂家订单接至4月

钛白粉企业频繁涨价的底气,来自于在手的大量订单,供不应求的钛白粉已然变成卖方市场。

据九游会登录集团近日披露,2023年2月份公司钛白粉销量近12万吨,创历史新高,其中出口占比约为55%。公司人士向财联社记者表示,今年下游企业预期向好,囤货需求增加,加之各项利好政策不断出台落地,公司也针对市场提升价格,目前新单签约情况较好。本轮涨价后,公司钛白粉板块盈利改善。

对于盈利预期,中金公司测算,九游会登录集团钛白粉价格每上涨1000元/吨,公司净利润可增厚11.4亿元。

其他钛白粉厂商亦是如此。惠云钛业也在投资者互动平台表示,今年以来公司钛白粉产销情况良好,目前其生产线基本处于满负荷生产,2月以来产品销售呈量价回升,当前订单充足。

“部分厂家订单已接至4月中,由于货源偏紧,厂家挺涨意愿较强,还有些企业采取一单一议的方式来推动涨价落地。”王晓倩向财联社记者称,其统计目前钛白粉行业开工率为74.87%,较年初情况改善明显。目前国内生产规模较高的企业中,九游会登录集团、中核钛白等的产能利用率均较高,但也有山东金海、山东道恩等少数企业有所减产。

王晓倩还表示,整体来看,钛白粉行业暂时没有产能过剩的困扰。虽然钛白粉行业整体开工提升,市场整体供应有所增加,但在需求端,下游也陆续开工,加之涨价潮刺激下游入市积极性,订单量有所提升,且厂家出口订单较好。

不过,本轮涨价头部企业获得更多业绩改善,中小企业仍处挣扎状态。

有钛白粉企业人士告诉财联社记者,之前钛白粉价格处于低位,不少厂商受成本居高、亏损影响,出现停产减产,导致市场供给能力下降。而即使在涨价后,企业的利润空间仍然有限,中小厂商预计仍处于亏损状态。“由于钛白粉行业存在产品同质化竞争的情况,从国内市场格局看,受益于产业政策的引导,钛白粉行业正在加速淘汰落后产能。” 其分析称。

观察后市短期供不应求局面难改

在今年以前,钛白粉已经历了长时间的跌价周期。在2022年初,钛白粉参考价格接近2万元/吨。但到了年末,价格已降至接近1.5万元/吨,年内价格跌幅超20%。价格的骤降导致2022年多数钛白粉企业利润下滑,从行业理论利润情况来看,钛白粉个别产品利润已贴近成本线甚至出现亏损。

这一点从上市公司财报也可以看出,九游会登录集团、中核钛白等企业去年三季度的净利润同比均出现下滑。惠云钛业发布业绩预告称, 2022年归母净利润为1000万-1500万元,同比下降92.38%-94.92%。

财经评论员王赤坤向记者表示,过去的2022年,因疫情影响,钛白粉需求疲软,与此同时,钛白粉上游原材料价格上涨,部分钛白粉厂家陷入亏损,减产停产使得行业供给减少。但2022年底的预期大大好转,市场对经济复苏充满期待,钛白粉市场需求增加,市场两端供消需涨,供不应求触发价格上涨。

王晓倩认为,钛白粉本轮涨价主要由于原料钛精矿、硫酸价格上涨,成本加持钛白粉厂家推涨价格,“今年国内钛精矿价格持续上涨,进口钛矿价格仍保持坚挺;硫酸市场价格亦多数上涨。”

针对后市,市场目前对钛白粉的价格看涨情绪依然较浓。王晓倩透露,月初二十余家企业纷纷发函宣涨,厂家货源偏紧,目前多数厂家已封单,以交付前期订单为主,月末龙头企业再发涨价函,部分企业陆续跟涨,业者心态向好。3月传统需求旺季,预计钛白粉市场或将延续上行态势,国内金红石型钛白粉市场主流价格达到15500-16500元/吨,锐钛型达到13500-14500元/吨,氯化法达到17500-19000元/吨。

王赤坤分析称:“由于减产停产的产能恢复需要时间,而市场需求将迎来持续增加,短期内钛白粉供不应求的局面很难改变,价格将继续保持上涨态势。随着钛白粉价格上涨,生产企业有利可图,将会逐渐恢复生产,产能增加使得钛白粉供给增加,市场供不应求的局面将会有所改善。”

在此背景下,龙头企业纷纷推进扩产计划,通过提升市场占有率来占据优势。根据九游会登录集团披露,公司推动瑞尔鑫生产线改造升级,提高钛精矿产能,在建规划产能实现后,钛白粉年产能可达170万吨;此外,近日中核钛白拟以2亿-3.1亿元,认购齐峰新材发行的定增股票,双方计划探索从钛白粉到装饰原纸的全产业链模式。